Dampak Shock Variables terhadap Kinerja Pembiayaan UKM pada Bank Perekonomian Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia

Afdhal Yaman; Ina Uswatun Nihaya

doi:10.21043/bisnis.v13i2.34092

Dampak Shock Variables terhadap Kinerja Pembiayaan UKM pada Bank Perekonomian Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia

Afdhal Yaman, Ina Uswatun Nihaya

Abstract

The purpose of this study is to examine the long-term and short-term relationships between macroeconomic variables, namely the BI rate, inflation, and the exchange rate, and SME financing at Bank Perekonomian Rakyat Syariah (BPRS) in Indonesia. This study employs a quantitative approach using secondary time-series data from April 2016 to April 2025. The analytical method used is the Vector Error Correction Model (VECM), which is a restricted form of the Vector Autoregressive (VAR) model. Before estimating the VECM, several preliminary tests are conducted, including the stationarity test, optimal lag length test, stability test, cointegration test, and Granger causality test. Afterward, the VECM estimation is performed, followed by the impulse response function (IRF) analysis. Based on the results, the BI rate and the exchange rate exhibit varying responses across periods, while inflation consistently shows an increasing response in each period of SME financing. Similarly, the contributions of the BI rate and the exchange rate to SME financing fluctuate over time. In contrast, the contribution of inflation to SME financing at BPRS in Indonesia continues to increase in each period.

Keywords

BPRS; Shock Variables; SME Financing

Full Text:

PDF (Bahasa Indonesia)

References

Abdulloh, L., & Diniati, B. T. (2023). Pengaruh PDB, Inflasi, Kurs, CAR, BOPO, NPF, dan Bi Rate terhadap Pertumbuhan Bank Muamalat Indonesia Periode 2017 – 2022. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 6(3), 1575–1588. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v6i3.4068

Anisa, L. S., & Tripuspitorini, F. A. (2019). Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Non Performing Finance Murabahah, Dan Inflasi Terhadap Pembiayaan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. Jurnal Maps (Manajemen Perbankan Syariah), 3(1), 52–64.

Aryanti, F. P., Nurhalizah, F., & Jannah, H. (2022). Pengaruh Kontribusi Pembiayaan Mikro Modal Kerja di dalam Lembaga Keuangan Perbankan Syariah terhadap Pengembangan Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) di Kota Palembang (Studi Kasus Bank Syariah Indonesia KC Demang). Ekonomis: Journal of Economics and Business, 6(2), 699–709.

Astuti, R. P., Ivandi, A. A., & Aprilia, N. (2025). Peran Bank Sentral Dalam Pengendalian Inflasi Dan Stabilitas Sistem Keuangan. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Perpajakan| E-ISSN: 3063-8208, 1(4), 578–582.

Bareut, M. (2024). Pengaruh Tingkat Bonus Sbis, Tingkat Inflasi, Bi Rate Terhadap Pembiayaan Bank Syariah Indonesia: Jurnal Akuntansi Universitas Muhammadiyah Kupang, 11(1), 13–24. https://doi.org/10.59098/ja-umk.v11i1.1721

Cindy, C. R., & Yarham, M. (2024). Analisis Permasalahan Inflasi Dalam Sektor Keuangan Syariah di Indonesia. Studia Economica: Jurnal Ekonomi Islam, 2, 124–136.

Fauzi, A. A. A., Jubaedah, D., & Rahmah, Y. F. (2024). Peran Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) dalam Mengembangkan Ekonomi Masyarakat. El-Ecosy: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam, 4(1), 34–51.

Fitriani, F., Syahriza, R., & Rahmani, N. A. B. (2023). Faktor Eksternal dan Internal Yang Mempengaruhi Risiko Pembiayaan Pada Bank Umum Syariah. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(2).

Harsono, H. B., Janwri, Y., & Hasanuddin, M. (2025). Kebijakan Moneter Sebagai Pengendali Inflasi Dan Nilai Tukar. Journal Islamic Economics Ad Diwan, 5(1), 173–179.

Hernawati, H., & Puspasari, O. R. (2018). Pengaruh Faktor Makroekonomi terhadap Pembiayaan Bermasalah. Journal of Islamic Finance and Accounting, 1(1), 29–44. https://doi.org/10.22515/jifa.v1i1.1134

Juhro, S. M., Syarifuddin, F., & Sakti, A. (2025). Inflation, Exchange Rates, and Interest Rates. In S. M. Juhro, F. Syarifuddin, & A. Sakti (Eds.), Inclusive Welfare: On the Role of Islamic Social-Public Finance and Monetary Economics (pp. 323–347). Springer Nature. https://doi.org/10.1007/978-981-96-0051-9_10

Manullang, S. B., Rotinsulu, T. O., & Maramis, M. T. B. (2025). Analisis Pengaruh Suku Bunga Kredit Konsumsi, Tingkat Inflasi, dan PDRB Per Kapita Terrhadap Permintaan Kredit Konsumsi Pada Bank Umum di Sulawesi Utara Periode 2024 Q1—2024 Q3. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 25(3), 100–112.

Mawardi, K. (2023). Dampak nilai tukar mata uang terhadap perdagangan internasional. Ocean Engineering: Jurnal Ilmu Teknik Dan Teknologi Maritim, 2(1), 88–102.

Nisa, C., Ichwani, T., Kurniawati, D., & Damayanti, A. (2025). Tantangan Keberlanjutan Bank Perekonomian Rakyat (BPR): Dari Kinerja Hingga Regulasi. Deepublish.

Noka, I. A. (2019). Efektivitas Pembiayaan Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) Bank Pembiayaan Rakyat Syari’ah (BPRS) Gayo terhadap Pemberdayaan Ekonomi Masyarakat Aceh Tengah. Tadabbur: Jurnal Peradaban Islam, 1(2), 321–336. https://doi.org/10.22373/tadabbur.v1i2.24

Nurkhanifah, E., & Arifin, S. (2023). Analisis Dampak Menurunnya Daya Beli Di Lingkungan Masyarakat Indonesia Akibat Inflasi. Sahmiyya: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 240–248.

Nurmanila, F. (2016). Analisis Faktor Internal dan Faktor Eksternal yang Mempengaruhi Penyaluran Pembiayaan pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia. UIN Syarif Hidayatullah.

OJK. (2025). Statistik Perbankan Syariah. Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Palupi, R., & Efriyanti, N. (2025). Pengaruh Tingkat Inflasi Dan Nilai Tukar Terhadap Resiko Pembiayaan Bermasalah Di Perbankan Syariah. RIGGS: Journal of Artificial Intelligence and Digital Business, 4(2), 1212–1219. https://doi.org/10.31004/riggs.v4i2.650

Pasaribu, R. A., & Indra, A. P. (2024). Peran Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) dalam Pengembangan UMKM di Indonesia (Studi Kasus pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah Serambi Mekah, Langsa). Innovative: Journal Of Social Science Research, 4(3), 13524–13539.

Purnama, C., Rahmah, Z. Z., Fatmah, D., Rahmah, M., Hasani, S., Rahmah, Y., & Karem, N. A. (2024). Evaluasi Dampak Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) Terhadap Pertumbuhan Dan Pengembangan UMKM Di Indonesia. Manajemen: Jurnal Ekonomi, 6(2), 308–318.

Rassi, Y. W., Olivia, D., Humairoh, F., Sutomo, M. M., & Fauziah, N. S. (2025). The Impact of Exchange Rate Fluctuations on the Price Stability of Imported Commodities in Indonesia. Formosa Journal of Applied Sciences, 4(6), 1803–1818.

Senen, A. S., Kumaat, R. J., & Mandeij, D. (2020). Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Suku Bunga Acuan Bank Indonesia Dan Cadangan Devisa Terhadap Inflasi Di Indonesia Periode 2008:Q1 - 2018:Q4. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 20(01).

Shalihah, M., Yaman, A., Amin, D., Hamizar, A., Maruapey, M. W., Mukadar, H. R., Djumadi, D., Hatala, S. K., Tuasalamony, A. H., & Payapo, F. (2025). perekonomian di indonesia.

Sutowo, D. I., Soemitra, A., & Daulay, A. N. (2022). Pengaruh Bi 7-Day (Reverse) Repo Rate, Inflasi Dan Kurs Terhadap Harga Saham Pt United Tractors Yang Listing Di Jakarta Islamic Index. Studia Economica: Jurnal Ekonomi Islam, 8(1), 47–65.

Yaqin, A., Monique Zuleika, T., Agama Islam, F., & Nurul Jadid, U. (2024). Pengembangan Perbankan Syariah Dalam Mendukung Inklusi Keuangan di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 10(1), 1130.

DOI: http://dx.doi.org/10.21043/bisnis.v13i2.34092