Peran Transparansi Dalam Memoderasi Pengaruh Tax Avoidance, IOS dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan

Nailis Safaah, Abdul Aziz Nugraha Pratama

Abstract


This research aims to analyze and determine the effect of tax avoidance, investment opportunity set (IOS), and profitability on company value by using company transparency as a moderating variable. This type of research is quantitative with panel data obtained from secondary data from financial reports that have been published on the website www.idx.co.id. The research sample was filtered using a purposive sampling technique with several predetermined criteria, and then 35 manufacturing companies registered with ISSI for the 2019-2021 period were produced that met the criteria so the total sample used was 105 samples. After testing with the Eviews 9 tool, the results showed that the tax avoidance variable had no effect on company value, IOS had a positive and significant effect while profitability had a positive but not significant effect. Meanwhile, company transparency is only able to moderate the relationship between IOS and company value, tax avoidance and profitability variables cannot be moderated by transparency in influencing company value.

 

Keywords: Tax Avoidance; IOS; Profitability; Firm Value; Firm Transparency


Full Text:

PDF

References


Al-Gamrh, B., Ku Ismail, K. N. I., Ahsan, T., & Alquhaif, A. (2020). Investment opportunities, corporate governance quality, and firm performance in the UAE. Journal of Accounting in Emerging Economies, 10(2), 261–276. https://doi.org/10.1108/JAEE-12-2018-0134

Alamsyah, M. F., & Malanua, W. (2021). Pengaruh Investment Opportunity Set, Corporate Social Responsibility, Dan Risiko Bisnis Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Fokus Manajemen Bisnis, 11(2), 154–172. https://doi.org/httpsdoi.org/10.12928/ /fokus.v11i2.4228

Anggraeni, N. R., & Mulyani, S. D. (2020). Pengaruh Perencanaan Pajak, Kepemilikan Manajerial dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan Transparansi Sebagai Variabel Moderasi. KOCENIN Serial Konferensi, 1, 11–20.

Bawono, A., & Shina, A. F. I. (2018). Ekonometrika Terapan Untuk Ekonomi dan Bisnis Islam Aplikasi dengan Eviews. (LP2M) IAIN Salatiga.

Bleszynski, A. M. (2020). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Corporate Social Responsibility,Ukuran Perusahaan dan Investment Opportunity Set terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Business Finance and Economic (JBFE), 1(1), 59–73.

BPS. (2021). Produk Domestik Bruto Indonesia Triwulan 2018-2021.

Badan Pusat Statistika. www.bps.go.id

Butt, I., & Ahmed, Z. (2021). Nexus of Tax Avoidance and Firm Value in Pakistan: Moderating Role of Board Independence. NUML International Journal of Business & Management Vol.16, No.2. Dec 2021 ISSN, 16(2), 5392.

Dhani, I. P., & Utama, A. A. G. S. (2017). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Struktur Modal Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. JRABA, 2(1), 135–148.

Dharmawan, B., & Riza, F. (2019). Pengaruh Investment Opportunity Set Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Mediasi Kebijakan Dividen. Business Management Journal, 15(1), 53–61.

Febriyanti, G. A. (2020). Dampak pandemi Covid-19 terhadap harga saham dan aktivitas volume perdagangan (Studi kasus saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia). INDONESIA ACCOUNTING JOURNAL, 2(2), 204–214.

Ferdian, D. (2021). Analisis Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity(ROE) dan Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Bisnis Dan Keuangan (JABK), 8(1), 50–55.

Fitriana, N. L., & Purwohandoko. (2022). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Airlines Company Listed IDX 2011-2020. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(1), 39–50.

Hakim, L. (2019). Pengaruh Return On Asset, Investment Opportunity Set And Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan LQ45. IQTISHADUNA, 8(1), 33–42.

Hangtuah, F. Y., Yazid, H., & Taqi, M. (2020). Pengaruh Penghindaran Pajak Dan Perataan Laba, Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Pemoderasi (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Periode 2016 – 2018). Jurnal Riset Akuntansi Tirtayasa, 5(2), 139–151. https://doi.org/10.48181/jratirtayasa.v5i2.8987

Hardianti, S., & Umar, N. A. (2022). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham dan Invesment Opportunity Set Terhadap Kebijakan Hutang Pada Perusahaan Manufaktur yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. CESJ:Center Of Economic Students Journal, 5(2).

Hestina. (2019). Pengaruh Investment Opportunity Set Dan Kebijakan Deviden Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2012-2017). Science of Management and Student Research Journal, 1(11), 408–416.

Hidayat, M. W., & Triyonowati. (2020). Pengaruh Kebijakan Dividen, Kebijakan Utang dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 9(4), 1–16.

Horne, J. C., Van, J., & M. Wachowicz, J. (2005). Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan (Buku 2). Salemba Empat.

Hutagalung, F. D., Tanjung, A. R., & Basri, Y. M. (2018). The Influence Of Institutional Ownership, Public Ownership, Investment Opportunity Set (IOS), And Company Size On Quality Of Earnings: Voluntary Disclosure As The Intervening Variable. BILANCIA, 2(1), 73–84.

IDX. (2019). Laporan Keuangan Perusahaan Pertambangan ISSI tahun 2013-2018. In Indonesian Stock Exchange.

Intan, M. (2020). Pengaruh Penghindaran Pajak, Profitabilitas, Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Transparansi Sebagai Variabel

Moderasi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. PRISMA (Platform Riset Mahasiswa Akuntansi), 01(05), 65–74.

Jensen, M. C., & Meckling, H. (1976). Theory Of The Frim: Managerial, Behavior, Agency cost And Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 305–360. https://doi.org/10.1177/0018726718812602

Junaidi. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance, Leverage, Maqashid Sharia, Earning Per Share dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2016-2020). JIMMU, 7(1), 105–120.

Kalbuana, N., Solihin, S., Saptono, S., Yohana, Y., & Yanti, D. R. (2020). The Influence of Capital Intensity, Firm Size, and Leverage on Tax Avoidance on Companies Registered in Jakarta Islamic Index (JII) Period 2015-2019. International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 4(03), 272–278. https://doi.org/10.29040/ijebar.v4i03.1330

Kartika, A., Sudarsi, S., & Irsad, M. (2019). Peran Pemoderasi Transparansi Informasi : Penghindaran Pajak Dan Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia). Fokus Ekonomi : Jurnal Ilmiah Ekonomi, 14(2), 407–418. https://doi.org/10.34152/fe.14.2.407-418

Khuong, N. V., Liem, N. T., Thu, P. A., & Khanh, T. H. T. (2020). Does Corporate Tax Avoidance Explain Firm Performance? Evidence From an Emerging Economy. Cogent Business and Management, 7(1), 1–17. https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1780101

Kirkpatrick, A. K., & Radicic, D. (2020). Tax Planning Activities and Firm Value: a Dynamic Panel Analysis. Advances in Taxation, 27(2010), 103–123. https://doi.org/10.1108/S1058-749720200000027004

Kolibu, N. N., Saerang, I. S., & Maramis, J. B. (2020). Analisis Investment Opportunity Set, Corporate Governance, Risiko Bisnis, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Consumer Goods Dengan High Leverage Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA, 8(1), 202–211.

Lestari, E. S., Rinofah, R., & Maulida, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas , Leverage , Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Pengungkapan CSR Sebagai Variabel Moderating. JEBI (Forum Ekonomi), 24(1), 30–44.

Linggasari, Y. (2019). Ekonomi Hijau Sumbang Lebih Banyak Keuntungan Bagi Negara. CNN Indonesia. www.cnnindonesia.com

Manurung, V. L., & Simbolon, M. R. (2020). Pengaruh Struktur Modal Dan Penghindaran Pajak Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Terapan Ilmu Manajemen Dan Bisnis, 3(2), 68–79.

Minh Ha, N. M., Tuan Anh, P., Yue, X. G., & Hoang Phi Nam, N. (2021). The Impact Of Tax Avoidance On The Value Of Listed Firms In Vietnam. Cogent Business and Management, 8(1), 1–13. https://doi.org/10.1080/23311975.2021.1930870

Mule, R. K., Mukras, M. S., & Nzioka, O. M. (2015). Corporate Size , Profitability And Market Value : an Econometric Panel Analysis Of Listed Firms in Kenya. European Scientific Journal, 11(13), 376–396.

Novia, R., & Halmawati. (2022). Ukuran Perusahaan Memoderasi Pengaruh CSR, Tax Avoidance, Sustainability Reporting terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA), 4(1), 40–58.

Nugraha, M. C. J., & Setiawan, P. E. (2019). Pengaruh Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Pada Nilai Perusahaan Dengan Transparansi Sebagai Variabel Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi, 26(1), 398. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v26.i01.p15

Nurhanimah, Rita Anugerah, & Vince Ratnawati. (2018). Pengaruh Earnings Management Dan Tax Avoidance Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Kepemilikan Sebagai Moderating Variable Pada Perusahaan Kelompok LQ 45 Di Bei Tahun 2013-2016. Akuntansi Dan

Manajemen, 13(2), 58–74. https://doi.org/10.30630/jam.v13i2.41

Prastiwi, D., & Walidah, A. N. (2020). Pengaruh Agresivitas Pajak Terhadap Nilai Perusahaan: Efek Moderasi Transparansi Dan Kepemilikan Institusional. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 23(2), 203–224.

Purbawangsa, I. B. A., Solimun, S., Fernandes, A. A. R., & Rahayu, S. M. (2019). Corporate Governance, Corporate Profitability Toward Corporate Social Responsibility Disclosure And Corporate Value (Comparative Study in Indonesia, China And India Stock Exchange In 2013-2016). Emerald Publishing Limited, August 2017, 1747–1117. https://doi.org/10.1108/SRJ-08-2017-0160

Putra, Y. P. (2010). Pengaruh Investment Opportunity Set Terhadap Pengungkapan Sukarela Dengan Struktur Kepemilikan Sebagai Variabel Intervening Dan Atau Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Kajian Ekonomi, 9(2), 1–16.

Putri, R. A., & Setiawan, M. A. (2019). Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS), Kebijakan Dividen Dan Opportunistic Behavior Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1(3), 1392–1410.

Qurrotulaini, N., & Anwar, S. (2021). Pengaruh Intellectual Capital , Tax Avoidance dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening. JIMMBA: Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 3(5), 866–887.

Qushoyyi, M. A. A., & Khabib, S. N. (2022). Pengaruh Tax Avoidance, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Asean Corporate Governance Scorecard Sebagai Variabel Moderasi. RAAR: Review of Applied Accounting Research, 2(1), 60–74.

Rahayu, S. M., Suhadak, & Saifi, M. (2020). The Reciprocal Relationship Between Profitability And Capital Structure And Its Impacts on The Corporate Values of Manufacturing Companis In Indonesia. Emerald Publishing Limited, 69(2), 236–251. https://doi.org/10.1108/IJPPM-05-2018-0196

Rezki, M. A., Achsani, N. A., & Sasongko, H. (2020). How Does Tax Avoidance Affect Firm Value? (Lessons From Soe and Indonesian Private Companies). Indonesian Journal of Business and Entrepreneurship, 6(3), 215–227. https://doi.org/10.17358/ijbe.6.3.215

Rianti, A. D., & Prasetya, E. R. (2021). Pengaruh Struktur Modal dan Tax Avoidance Terhadap Nilai Perusahaan. SAKUNTALA, 1(1), 302–312.

Roshalianti, Z. (2020). Peran Pengungkapan CSR Dalam Memoderasi Pengaruh Penerapan Tax Planning Dan IOS Terhadap Nilai Perusahaan. EkoPreneur, 2(1), 93–104.

Saputra, A. D., Akram, & Sasanti, E. E. (2021). Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan Dimoderasi Oleh Transparansi Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Non-Keuangan Di Bursa Efek Indonesia ). Jurnal Risma, 1(3), 57–72.

Sari, D., & Irawati, W. (2021). Pengaruh Perencanaan Pajak, Struktur Modal Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Transparansi Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. JURNAL AKUNTANSI BARELANG, 6(1), 1–12.

Sari, E. P., Ilham, R. N., Putri, D. E., & Syahputri, A. (2022). Kebijakan Dividen Sebagai Pemediasi Pengaruh Antara Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Indeks LQ45. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 22(2), 1–11.

Saripto. (2019). Transparansi Perusahaan Memoderasi Pengaruh Tax Avoidance dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Proceeding Universitas Pamulang, 1(1), 1–11.

Setiawati, L. W., & Lim, M. (2015). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Pengungkapan Sosial Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011--2015. Jurnal Akuntansi, 12(1), 29–57.

Smith, C. W., & Watts, R. L. (1992). The Investment Opportunity Set and Corporate Financing, Dividend, and Compensation Policies. Journal of Financtal Economics, 32(1991), 263-192.

Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.

Sugiyono. (2013). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Alfabeta.

Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&B. Alfabeta.

Suwardika, I. N. A., & Mustanda, I. K. (2017). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Properti. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(3), 1248–1277.

Tarihoran, A. (2016). Pengaruh Penghindaran Pajak dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Transparansi Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 6(2), 149–164.

Uzliawati, L., Nofianti, N., & Ratnasari, D. P. (2016). Struktur Modal, Investment Opportunity Set, Likuiditas dan Nilai Perusahaan. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 20(2), 195–203.

Van Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. (2021). Prinsip-prinsip manajemen keuangan.

Verawaty, Merina, C. I., & Lastari, S. A. (2017). Pengaruh Intellectual Capital, Earnings Management, Tax Avoidance Terhadap Nilai Perusahaan Dengan GCG Sebagai Pemoderasi. Jurnal Ilmiah MBiA, 16(2), 79–94.

Wulandari, D., & Trisnawati, R. (2021). Pengaruh Pengungkapan Sustainability Reporting , Investment Opportunity Set (IOS), Profitabilitas , Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan. SEMINAR NASIONAL & CALL FOR PAPER HUBISINTEK 2021, 1061–1072.

Wulanningsih, S., & Agustin, H. (2020). Pengaruh Investment opportunity set, Pertumbuhan Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018). Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA), 2(3), 3107–3124.

Yuni, L. W. (2022). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Deviden Sebagai Mediasi. Jurnal Cendekia Keuangan, 1(1), 1–13.




DOI: http://dx.doi.org/10.21043/aktsar.v6i1.19810

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons Licence
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.